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厘清金融结构对金融风险影响的空间外溢性与区域异质性，对优化金融结构、稳定金融发展有着重要的理论价值和现实意义。本文基于2003—2019年我国省级年度的经济、金融相关数据，使用空间杜宾模型探究金融结构不同层次的演化对金融风险的空间溢出规律与特征、区域异质性。研究发现：金融结构、金融风险具有地区差异性，两者的波动趋势具有反向相似性；金融结构、金融风险均具有显著的空间正相关关系；金融开放结构对金融风险呈现显著负向空间溢出效应，金融产业结构、金融资产结构对金融风险呈现显著正向空间溢出效应；金融市场结构、金融开放结构、金融资产结构对金融风险的影响存在区域异质性。本文研究结论为区域间金融风险水平的差异提供新的解释视角，也为制定金融结构优化策略与金融发展战略提供了经验启示。
Abstract：It is of great theoretical value and practical significance to clarify the spatial spillover and regional heterogeneity of the impact of financial structure on financial risk for optimizing financial structure and stabilizing financial development. This paper uses the Spatial Durbin Model to explore the spatial spillover rules, characteristics and regional heterogeneity of financial structure on financial risk with China's provincial annual economic and financial data from 2003 to 2019. The results show that there are regional differences between financial structure and financial risk, and the fluctuation trend of both has reverse similarity. Financial structure has a significant spatial positive correlation, so does financial risk.The financial open structure has a significant negative spatial spillover effect on financial risks, while the financial industrial structure and financial asset structure have significant positive spillover. The influence of financial market structure, financial opening structure and financial asset structure on financial risks is heterogeneous in different regions. This paper not only provides a new perspective of explanation for the regional differences in financial risk levels, but also provides empirical inspiration for making strategies of financial structure optimization and financial development.
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(1)考虑到数据的可获得性以及统计口径的一致，本文样本不包含港澳台地区及西藏自治区，将样本时期选为2003—2019年。
(1)本文研究时期为2003—2019年，因此外商直接投资存量指标以2003年为基年进行计算。
(2)王小鲁，樊纲，余静文.《中国分省份市场化指数报告（2016）》，北京:社会科学文献出版社, 2017.
(3)东北地区包括黑龙江、吉林、辽宁，华东地区包括上海、江苏、浙江、安徽、福建、江西、山东，华中地区包括河南、湖北、湖南，华南地区包括广东、广西、海南，华北地区包括北京、天津、山西、河北、内蒙古，西南地区包括四川、贵州、云南、重庆，西北地区包括陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆。
(4)因篇幅所限，相应结果留存备索。
(1)因篇幅所限，区域金融风险指标历年权重以附图1展示，见《统计研究》网站所列附件。下同。
(2)因篇幅所限，相应结果留存备索。
(1)因篇幅所限，空间计量模型选择的检验结果以附表1展示。
(1)因篇幅所限，稳健性检验结果以附表2~4展示。
(2)因篇幅所限，七大地区动态SDM空间效应分解结果以附表5展示。
基本信息:
DOI：10.19343/j.cnki.11-1302/c.2023.04.006
中图分类号:F832
引用信息:
[1]刘超,孙晓鹏.金融结构对金融风险影响的空间外溢性与区域异质性研究[J].统计研究,2023,40(04):73-87.DOI:10.19343/j.cnki.11-1302/c.2023.04.006.
基金信息:
国家自然科学基金项目“高维多目标条件下金融结构系统动态优化与控制”（62073007）;国家自然科学基金项目“多目标条件下中国金融监管系统优化与风险管理研究”（61773029）; 北京市属高校高水平教师队伍建设支持计划长城学者培养计划项目（CIT&TCD20170304）
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